Hefboomwerking en marge

Om op de lange termijn succesvol te kunnen handelen, moeten beleggers bekend zijn met de basisbegrippen en concepten van de handel. Twee van de meest voorkomende – en belangrijkste – termen zijn hefboomwerking en marge.

In dit artikel laat LiquidityX u kennismaken met de begrippen marge en hefboomwerking.

Wat is hefboomwerking?

Het woord ‘hefboomwerking’ komt van het woord ‘hefboom’. Een hendel is een mechanisch instrument waarmee u met een kleine kracht een zeer zwaar voorwerp kunt optillen of verplaatsen. Op dezelfde manier geeft hefboomwerking een belegger de mogelijkheid om een groot beleggingsbedrag te beheersen met een kleine storting.

In wezen is hefboomwerking geleend kapitaal dat door de makelaar aan u, de belegger, wordt geleend. De factor waarmee uw blootstelling (de werkelijke waarde van de positie die u inneemt) zich verhoudt tot uw storting, is de hefboomratio. De exacte hefboomratio varieert, maar is vaak een factor 2, 5, 10 of 20. Het hangt af van het derivaat dat wordt verhandeld, het type rekening dat u bij uw handelaar heeft en de positie die u inneemt.

Afhankelijk van het elektronische handelsplatform en de makelaar, kan er een commissie en makelaarskosten in rekening worden gebracht over de hefboomwerking en de transactie. Er is ook een spread die voor al dergelijke investeringen geldt. Een spread is het verschil tussen de marktprijs en de prijs die u in rekening wordt gebracht. Sommige makelaars vervangen commissies door een vaste spread.

Hefboomwerking is een universeel kenmerk van CFD-handel (Contract for Difference). Hoewel het u een ongekende blootstelling in de markt geeft, vergroot een CFD ook het risico en de beloning met dezelfde marge. Onthoud dat hefboomwerking de eerste storting is die vereist is om een marktpositie in te nemen, maar u bent nog steeds aansprakelijk voor het volledige bedrag van de blootstelling als de markt in de verkeerde richting beweegt.

Wat is marge?

De eerste storting die u een hefboomwerking geeft, wordt de marge genoemd. De marge varieert voor elk instrument dat u verhandelt.
Stel dat u $ 1.000 op uw handelsaccount heeft staan. U kunt CFD’s kopen tegen de USD-EUR forex-koers voor een marge van $ 700 en de resterende $ 300 gebruiken als marge voor een CFD op een aandeel genoteerd op de NYSE.

(Houd er rekening mee dat we voor de eenvoud commissie, spread en andere vergoedingen uit deze berekeningen hebben verwijderd).

De voordelen van marge en hefboomwerking

Marge en hefboomwerking zijn krachtige instrumenten die, mits met zorg en begrip gebruikt, kleine beleggers in staat stellen een enorm rendement op hun investeringen te behalen.

Uiteraard is de belangrijkste aantrekkingskracht de vergrote winst. Met hefboomwerking nemen beleggers posities in die meerdere keren de waarde van hun eerste storting bedragen. Als de prijs in een gunstige richting beweegt, is de winst gelijk aan wat ze zouden hebben verdiend door het volledige bedrag te investeren.

Hefboomhandel maakt dus een grotere solvabiliteit mogelijk. Een belegger die kleinere bedragen kan toewijzen aan individuele transacties met hefboomwerking, krijgt de mogelijkheid om vaker en breder te handelen dan anders het geval zou zijn.

De nadelen van marge en hefboomwerking

Hoewel de enorme aantrekkingskracht van het gebruik van hefboomwerking het potentieel is om de winst te vergroten, brengen hefboomproducten ook bepaalde gevaren met zich mee.

Een veelvoorkomend neveneffect van hefboomwerking is dat de kleine initiële stortingsvereisten beleggers een psychologische cocon van veiligheid bieden. Dit verleidt hen tot overinvestering en overschrijding van hun aansprakelijkheidsdrempels.

Onthoud dat prijsbewegingen in de verkeerde richting de verliezen zullen vergroten. Hoewel uw marge mogelijk klein is, is uw blootstelling hetzelfde alsof u het volledige bedrag had geïnvesteerd. Dit kan leiden tot een margin call, die optreedt wanneer uw verliezen een limiet overschrijden die vooraf is ingesteld door uw makelaar.

De betaling is onmiddellijk verschuldigd bij een margestorting en het kan zijn dat u zelfs geld uit winstgevende investeringen moet halen om wanbetaling te voorkomen.

Beleggers die in de aandelenmarkt hebben verhandeld, zullen waarschijnlijk hun aandeelhoudersprivileges missen bij het handelen met hefboomproducten. Bovendien zullen dividenden die anders ten goede komen aan beleggers, tegen u werken als u een shortpositie heeft ingenomen voor een bepaald aandeel.

Houd er altijd rekening mee dat er aan hefboomproducten kosten en vergoedingen verbonden kunnen zijn die u misschien niet bent tegengekomen bij andere beleggingen. Nachtelijke aanhoudkosten, borgsommen, grotere bied/laat-spreads en rente over de marge kunnen uw winst verminderen.