Hävstång och marginal

För att handla framgångsrikt på lång sikt måste investerare vara bekanta med de grundläggande termerna och koncepten för handel. Två av de vanligaste – och viktigaste termerna är hävstång och marginal

I den här artikeln introducerar LiquidityX dig till koncepten för marginal och hävstång.

Vad är hävstång?

Ordet hävstång kommer från order ”hävarm”. En hävarm är ett mekaniskt instrument som gör det möjligt att lyfta väldigt tunga föremål genom att applicera liten kraft. På samma sätt ger hävstång investerare möjligheten att kontrollera ett stort investerat belopp med en liten insättning.

I kärnan är hävstång lånat kapital, utlånat av mäklaren till dig, investeraren. Faktorn för hur din exponering (det faktiskt värdet på positionen du tagit) jämförs med din insättning är hävstångs-förhållanden. Det exakt hävstångs-förhållanden varierar, men är ofta en faktor på 2, 5, 10 eller 20. Det beror på vilket derivat som handlas, typ av konto du har med din handlare samt positionen du tar.

Beroende på den elektroniska handelsplattformen och mäklaren kan det förekomma kostnader i form av courtage och mäklaren debiterar på hävstången efter handeln. Det finns också en spridning som gäller för alla liknande investeringar. En spridning är skillnaden mellan marknadspriset och priset som du debiteras. En del mäklare ersätter courtage med en fast spridning.

Hävstång är en universell egenskap för CFD (contract for difference) handel. Samtidigt som den ger dig ojämförlig exponering på marknaden förstorar en CFD också risken och belöningen med samma marginal. Kom ihåg att hävstång är den initiala insättningen som krävs för att ta en marknadsposition. Dock är du fortfarande ansvarig för det totala beloppet för exponeringen om marknaden rör sig i fel riktning.

Vad är marginal?

Den initiala insättningen som ger dig hävstång kallas för marginal. Marginalen varierar för alla instrument som du handlar med.

Exempelvis, låt oss säga att du har 1,000 $ på ditt handels-konto. Du skulle kunna köpa CFD på USD-EUR valutakursen för en marginal på 700 $ och använda resterande 300 $ för en CFD på en aktie listad på NYSE.

(Vänligen notera att vi tagit bort courtage, spridning- och andra avgifter för enkelheten av de här beräkningarna)

Fördelarna med marginal och hävstång

Marginal och hävstång är kraftfulla verktyg om de används varsamt och förståelse då de låter små investerare få massiva vinster på deras investeringar.

Givetvis är den främsta dragningskraften den förstorade vinsten. Med hävstång tar investerare positioner som är många gånger större än värdet på deras initiala insättning. Om priset rör sig en fördelaktig riktning kommer ökningen motsvara vad de skulle tjänat på en investering med hela beloppet.

Handel med hävstång möjliggör en större utväxling. En investerare som kan allokera mindre summor i individuell handel med hävstång får möjligheten att handla oftare och mer omfattande än de annars skulle kunna.

Nackdelarna med marginal och hävstång

Precis som den enorma dragningen till att använda hävstång är potentialen för förstorade vinster kommer produkter med hävstång också med en del faror.

En vanlig sidoeffekt av hävstång är att den lilla initiala insättningen ger investerare en psykologisk kokong av säkerhet. Detta lockar dem till att överinvestera och överskrider deras tröskelvärden.

Kom ihåg att prisrörelser åt fel håll kommer förstora förlusterna. Samtidigt som din marginal må vara liten, kommer din exponering vara den samma som om du hade investerat hela beloppet. Detta kan leda till ett ”margin call”, vilket uppstår när dina förluster överskrider den förbestämda limiten från din mäklare.

Betalning krävs omgående vid ett margin call och du kan även behöva ta ut pengar från lönsamma investeringar för att undvika utebliven betalning.

Investerare som har handlat på aktiemarknaden kommer sannolikt att sakna sina privilegier som delägare när man handlar med hävstångs produkter. Dessutom kommer utdelning som annars skulle gynna investerare att arbeta mot dig om du har tagit en kort position för en specifik aktie.

Kom alltid ihåg att det kan förekomma kostnader och avgifter i samband med hävstångs produkter som du kanske inte har stött på med andra investeringar. Kostnader för hållning över natten, säkerhetsinsättning, större skillnad mellan köp och säljkurs samt ränta på marginalen kan minska dina vinster.